电工电气网

当前位置:首页
>>
>>
正文

兖煤澳洲子公司可转债遭小股东搅局被暂停

日前,兖州煤业(600188,SH)旗下控股子公司—兖州煤业澳大利亚有限公司(以下简称兖煤澳洲)的可转换混合债计划遭到小股东搅局,被当地监管部门叫停。兖州煤业在澳大利亚的大规模扩张因此遇到阻力。

昨日(12月16日),兖州煤业发布公告披露,公司控股的兖煤澳洲发行可转换混合债进展,但内容只涉及澳大利亚并购委员会的命令条件。

而据《每日经济新闻(微博)》记者了解,由于小股东反对,澳大利亚并购监管机构已暂停兖煤澳洲向全体股东发行23亿美元可转换债券的计划。如兖煤澳洲要进行上述可转换债发行,需满足澳大利亚并购委员会的命令条件。

兖州煤业方面向 《每日经济新闻》记者证实,持有兖煤澳洲22%股权的小股东,并没有意向认购兖煤澳洲的可转换债券,只是担心兖州煤业购买该债券后,其所占股权将受到稀释。

值得注意的是,在23亿美元的募集资金中,有18亿美元计划用于偿还兖州煤业普通贷款,其余用于兖煤澳洲现有煤炭业务及未来增长提供部分资金。

另据兖州煤业上月发布的公告显示,公司拟认购兖煤澳洲拟发行的可转换混合债,按公司所持兖煤澳洲约78%的股权比例计算,认购金额约18亿美元。

一位券商人士向记者分析称,如该计划暂停,兖州煤业可能暂时无法实现提高对子公司的控股比例,而其18亿美元贷款也将另寻偿还渠道。

23亿美元募集计划被澳当局暂停

去年12月11日,澳大利亚国库部长乔·霍基表示,决定解除中国兖州煤业对兖煤澳洲的持股比例限制。然而,一年后,在提高持股比例方面,兖煤澳洲的小股东却对兖州煤业的扩张提出反对。

据彭博社周一(12月15日)报道,由于小股东反对,澳大利亚并购监管机构已暂停兖煤澳洲向全体股东发行23亿美元可转换债券的计划。

此前,在澳大利亚上市的兖煤澳洲发公告,建议按每100份兖煤澳洲股份发行2.32112份可转换混合债券,以筹集最多约23.077亿美元。

兖州煤业在11月发布的一则公告中称,公司拟认购兖煤澳洲拟发行的可转换混合债,按公司所持兖煤澳洲约78%的股权比例计算,认购金额约18亿美元。

根据兖州煤业的相关预告,若这批债券最终只有该公司认购,兖州煤业在兖煤澳洲的持股量,将由78%增至98.8%,并因此构成收购。

昨日,兖州煤业相关人士在接受《每日经济新闻》记者采访时表示,小股东方面并无认购上述债券的意向,只是担忧持股比例会被稀释。

值得注意的是,澳大利亚并购监管机构支持少数股东的提议并做出裁决,只有获得少数股东的许可,兖州煤业才可以提升其在此次认购债券中的投票权。

兖州煤业上述人士向 《每日经济新闻》记者表示,根据澳方监管部门提出的要求,只有得到至少50%小股东的同意,该债券的转换权才能生效。

公开资料显示,兖煤澳洲的少数股东,主要包括大宗商品公司新加坡来宝集团(NobleGroup)和中国 香 港 的 对 冲 基 金SenriganCapital,两者共持有兖煤澳洲22%的股权。

不过,12月16日,兖州煤业在扬州癫痫病治疗中心公告称,小股东关心的焦点在于维持其现有的投票权。在前述债券可转换的前提下,澳大利亚并购委员会要求,“以转换数量为可使公司维持(但不增加)其在兖煤澳洲截至2014年12月15日的投票权(约为78%)的转换股份”。

兖煤澳洲去年亏损50亿元人民币

对于兖煤澳洲23亿美元的可转换混合债计划,兖州煤业曾公告称,其中18亿美哪家医院治疗儿童癫痫病效果比较好元计划用于偿还兖州煤业普通贷款,其余用于兖煤澳洲现有煤炭业务及未来增长提供部分资金。

一位券商人士对此表示,如果该计划无法实施,就意味着兖州煤业可能暂时无法实现提高对子公司的控股比例,而且兖州煤业18亿美元贷款也将另寻偿还渠道。

不过,伴随着国内煤炭市场的不断下行,兖州煤业对于在澳大利亚的扩张,似乎并不打算收手。

一年前,因经济条件发生了变化,澳大利亚煤矿遭遇需求增长缓慢、煤价下跌、煤矿关闭等严峻挑战,澳方批准兖州煤业取消持股比例限制的申请。

一些行业分析人士认为,取消持股比例限制,有利于兖州煤业在澳大利亚的继续扩张,但不容忽视的是,兖州煤业由于自此前的激进扩张已背负沉重负担。

2013年,兖煤澳洲亏损49.784亿元人民币,成为兖州煤业实施“走出去”战略以来,旗下海外公司最大的一次亏损,直接拖累兖州煤业全年业绩同比下降76.29%。

有国际大型投资银行发研究报告称,近年来,受澳大利亚资源税高企、人力成本上升及运输成本增加等因素的影响,力拓集团旗下的澳大利亚煤矿生产成本急剧攀升,7年来增长了约4倍。

兖州煤业也面临同样困境。兖州煤业董秘张宝才曾表示,如果煤价继续下降,兖煤澳洲会亏得更多。这跟国内煤矿的情况一样,价格不可控,只能通过降低成本来减少亏损。

一位煤炭行业人士向《每日经济新闻》记者表示,兖煤澳洲的私有化或将加速,但澳大利亚煤炭市场环境恶化对兖州煤业来说,既是挑战更是机遇。

中银国际在研报中称,此次发行可转换混合债券有利于优化兖煤澳洲资本结构,实现兖煤澳洲融资独立性,使得兖煤澳洲获得后续发展资金。在中患者预防癫痫病需要注意哪些银国际的分析师刘志成看来,未来兖州煤业可能会通过可转债行权来实现对兖煤澳洲的收购,不过这将只是其嘉峪关中医癫痫病医院长期计划中的一个选项。

精彩内容请关注腾讯证券(微博)微信公众号:qqzixuangu